Бычий тренд

Медвежий рынок? Есть мнение, что следующие 15-20 лет будет бычий рынок

Андрей Лаптев — кризиса нет. Мы его придумали сами

ДАЛЕЕ НАШ ПЕРЕВОД. ИСТОЧНИК УКАЗАН НИЖЕ
Вот что можно увидеть, проанализировав движение рынка в долгосрочной перспективе

В первую неделю 2016 года цены на акции сильно упали в результате геополитической обстановки в развивающихся странах и опасений, вызванных замедлением экономики по всему миру. Тем не менее, есть более крупные тренды, которые влияют на сегодняшние рынки.
Чтобы понимать движение сегодняшнего рынка, нужно изучить историю рынка и долгосрочные тренды, которые доминируют движение рынка. Большинство инвесторов упускают из виду долгосрочные бычьи и медвежьи тенденции на рынках, которые определяют долгосрочное движение на рынке на протяжении длительных периодов времени.

Рассмотрим циклы фондового рынка на протяжении прошедшего столетия. Классификация рынков на бычий и медвежий необходима для понимания их влияния на краткосрочные тренды. Долгосрочный бычий рынок можно определить как длительные периоды или годы, когда фондовый рынок достигает более высоких максимальных уровней и более высоких минимальных уровней, а на медвежьем рынке максимальные значения ниже и минимальные значения становятся еще ниже. Такие удлиненные медвежьи и бычьи рынки могут длиться от 8 до 20 лет, для каждого из них. Рассмотрим этот график S&P 500 за 114 лет, где зеленым светом показан бычий рынок, а красным – медвежий:

Важно помнить, что фондовый рынок представляет собой аукционную систему с миллионами инвесторов, общающихся между собой посредством электронной связи в целях достижения как можно лучших результатов для себя. Люди по природе своей эмоциональны, они часто находятся под влиянием страха потерять средства, а также им свойственно чувство жадности, когда им кажется, что они могут выиграть еще больше. В результате люди завышают цены на желаемые акции, и это годами толкает рынок на гораздо более высокие максимумы, пока не заканчивается бычий рынок, за которым следует медвежий рынок. Конечно, существуют и другие факторы, но в большинстве случаев главной причиной долгосрочных трендов являются простые человеческие эмоции – страх и жадность.

Если принять идею существования долгосрочных рыночных трендов, то возникает вопрос: где мы находимся сейчас, в 2016 году? Чтобы понять ответ на этот вопрос, рассмотрим медвежий рынок, начавшийся в 2000 году. Медвежий рынок начался в марте 2000 года, после одного из самых продолжительных бычьих рынков в истории (1982-2000), который дал инвесторам возможность получить 1099% дохода, вложив в S&P 500 на этот период.

Медвежий рынок 2000 года начался с того, что лопнул пузырь на рынке доткомов и S&P 500 падал до октября 2002 года, а конечного минимума он достиг в марте 2003 года, после чего рос последующие четыре с половиной года, до октября 2007. В марте 2009 года рынок снова упал, а затем начал расти до современных уровней, причем максимальные уровни были достигнуты в мае 2015 года.

Есть одна особенность движения S&P 500, которая не наблюдалась на протяжении последних 14 лет долгосрочного медвежьего рынка. В мае 2013 года были достигнуты максимальные уровни 2000 и 2007 годов, но на этот раз потолок был пробит и продолжился рост, в результате которого были достигнуты современные уровни (2016 года). В Geasphere считают, что прорыв 2013 года был концом длившегося 14 лет долгосрочного медвежьего рынка и началом нового долгосрочного бычьего рынка. (См. ниже график долгосрочного медвежьего рынка 2000 года с пояснениями).

На графике показаны начало и конец долгосрочного медвежьего рынка при помощи иллюстрации движения S&P 500 на протяжении соответствующего периода длиной в 14 лет. Особенно важно, что он наглядно демонстрирует основной закон экономики: когда на рынке покупателей больше, чем продавцов, цены растут; и наоборот – когда на рынке больше продавцов, чем покупателей, цены падают. В Geasphere считают, что на рынке наблюдается начало нового долгосрочного бычьего рынка, который продлится 15-20 лет.

В наше время новости транслируются 24 часа в сутки, и информация, которая раньше могла быть интересна только профессионалам, сейчас подается с превосходными визуальными и звуковыми эффектами и представляет собой замечательный развлекательный контент. Из этого может получаться хорошее телевидение, но не получаются хорошие инвесторы.

Наслаждайтесь, это надолго.

Подробнее о видах трендов

На рынке Форекс и бинарных опционов есть медвежий и бычий тренды (нисходящий и восходящий).

Бычий (восходящий) тренд означает, что цена за предыдущий период (например, за последние 40 свечей) быстро растет. Если эта цена и упадет, то ненадолго (в рамках коррекции). Вскоре после этого она опять начнет расти, если тенденция не поменяется. Выглядит это на графике так:

При нисходящем «медвежьем рынке» мы имеем совершенно противоположную ситуацию – цена падает. Вот график, который отражает такую ситуацию:

Бычий и медвежий тренды покажут, как поменяется цена в долгосрочной перспективе: увеличится или уменьшится. Иногда бывает так, что цена не показывает ни восходящую, ни нисходящую тенденцию и колеблется в одном диапазоне – тогда мы имеем дело со стагнацией (боковик). Это означает, что на рынке нет явного преимущества покупателей или продавцов, наблюдается временный баланс спроса и предложения. На графике это выглядит так:

При этом следует помнить, что рынок – это живой механизм и цена актива – это результат борьбы «медведей и быков». После стагнации всегда приходит рост или падение, растущая тенденция сменяется падением цены и наоборот.

Как определить бычий восходящий тренд?

Рисование линий тренда – один из наиболее полезных показателей, которые мы можем использовать. Осваивая технический анализ, вы должны обязательно научиться делать это на графике. Для примера берем свечной график.

Итак, как нарисовать и определить бычий тренд?

  1. Определите, когда фактически цена начала возрастать.
  2. На графике найдите место, в котором актив имел самый низкий показатель перед ростом (точка А, нижний «хвост» свечи).
  3. Далее поставьте точку В – нижний «хвост свечи» после того, как актив начал расти.
  4. Объединяем точки А и В, продолжаем линию. Мы видим, что она направлена вверх. Это линия поддержки. Вот как выглядит это на графике:

Какая польза от этой линии?

Как мы уже говорили, бычий тренд в техническом анализе означает, что цена будет расти. Однако, есть и такое понятие, как коррекция – небольшие колебания в пределах тенденции. Так вот, показатели цены в пределах коррекции не выйдут за линию поддержки, если бычий тренд растущий. Каждый раз, после того как цена коснется проведенной нами линии, она будет отскакивать от нее. Это отличное время купить бинарные опционы «Call».

Чтобы определить в бинарных опционах «бычий рынок», нужно смотреть не только на линию поддержки, но и на линию сопротивления. Она тоже должна расти. Для рисования данной линии нужно соединить верхние «хвосты» свечей:

Как видите, на этом графике растут оба показателя. Это означает, что перед нами бычий тренд. Помните, что лучшее время для того, чтобы покупать бинарные опционы «Call» у своего брокера – это отскок от нижней линии (линии поддержки). А вот после достижения линии сопротивления цена падает в рамках коррекции.

Если вы пользуетесь не свечным графиком, а обычным, то соединяйте нижние пики, чтобы определить тенденцию. Бычий тренд в техническом анализе отражает вот такой линейный график: