Коэффициент обеспеченности запасов

1.1.3. Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Финансовое состояние организации определяется многими факторами. Одним из основных факторов является стабильность ее основной деятельности и стабильное получение доходов от нее. Важным условием обеспечения бесперебойного процесса производства является обеспеченность его финансовыми ресурсами. Постоянная подпитка основной деятельности финансовыми ресурсами необходима, в первую очередь, в части оборотных средств.

Часть оборонных активов, финансируемая из стабильных источников, или часть постоянного капитала, вложенная в оборотные активы, называется собственными оборотными средствами (СОС). Величина СОС рассчитывается как разница между суммой постоянного капитала и внеоборотными активами:

Также величину СОС можно рассчитать, как разницу оборотных активов и краткосрочных заемных средств:

Наличие у предприятия СОС и достаточная обеспеченность ими является залогом бесперебойности его основной деятельности и фактором устойчивости финансового положения.

Общепринятым считается мнение, что хотя бы 10% всего объема оборотных активов должны покрываться СОС. Оптимальная доля СОС в запасах – от 0,6 до 0,8. Если она меньше 0,6, то слишком велик риск перебоев производства. Если она больше 0,8, то это невыгодно, так как краткосрочные заемные источники дешевле, чем стабильные.

Для оценки обеспеченности предприятия СОС используется несколько коэффициентов.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в оборотных активах:

Исходя их общепринятого мнения о том, что СОС должны составлять не менее 10% в объеме оборотных активов, данный показатель не должен быть меньше, чем 0,1 (К ≥ 0,1).

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в запасах:

где З – запасы.

Исходя из требования к уровню финансирования запасов за счет СОС, нормальные значения данного показателя – от 0,6 до 0,8 (0,6 ≤ К ≤ 0,8).

Обеспеченность предприятия СОС определяется оптимальным соотношением между активами и пассивами.

Проведем оценку обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Белгородасбестоцемент».

Таблица 3

Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Наименование показателя

Порядок расчета (коды строк)

Нормативное значение

Фактическое значение

Изменение

на начало года

на конец года

Величина собственных оборотных средств (СОС), тыс.руб.

Коэффициент обеспеченности СОС оборотных активов

0,91

0,80

-0,11

Коэффициент обеспеченности СОС запасов

1,75

1,07

-0,68

Из таблицы видно, что величина СОС к концу года уменьшилась на 31123 тыс. руб., значит величина постоянного капитала не покрывает внеоборотные активы. Это является угрожающим признаком неустойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств уменьшился на 0,11, что показывает долю собственных средств, которая пошла на формирование оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов больше нормативного значения и на начало года составляет 1,75. Это говорит о том, что низка вероятность перебоев производства. К концу года данный показатель приблизился к нормативному значению и уменьшился на 0,68, что обеспечивает предприятие бесперебойным процессом производства.

Экономический смысл показателя и формула

Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат отображает часть запасов и затрат, которые приобретаются за счет собственных источников. Показатель находится делением величины собственных средств на стоимостную оценку запасов и затрат.

Традиционная формула выглядит так:

Козсс = собственные оборотные средства / запасы.

Показатель в числителе называют еще «рабочим капиталом». Эта величина отображает, на сколько оборотные активы больше краткосрочных обязательств компании. Собственные оборотные средства показывают возможность фирмы погасить краткосрочные обязательства после продажи своих оборотных активов. То есть «рабочий капитал» — индикатор платежеспособности и финансовой стабильности предприятия.

Собственные оборотные средства представляют собой разность между мобильными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. Если расписать составные части «рабочего капитала», то несколько иначе будет выглядеть расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Формула:

Козсс = (ОА – КО) / запасы и затраты.

  • ОА – оборотные активы,
  • КО – краткосрочные обязательства.

Рассчитать значение в числителе можно и другим способом. Тогда формула коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования будет выглядеть так:

Козсс = ((СК + ДО) – Воб.А)) / запасы и затраты.

  • СК – собственный капитал,
  • ДО – долгосрочные обязательства,
  • Воб.А – внеоборотные активы.

В финансовой практике используют различные вариации расчетной формулы. В частности, в состав собственных оборотных средств включают задолженность учредителям по выплате дивидендов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей. Величина запасов может быть дополнена авансами поставщикам, незавершенным производством.



Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Данные для расчета коэффициента берутся из бухгалтерского баланса. Преобразуем формулу:

Козсс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

Из актива баланса нужны следующие цифры:

Из пассива такие строки, как:

Рассчитаем показатель за 5 отчетных периодов, с 2011 по 2015 гг:

Отрицательное значение коэффициента в 2011 году объясняется отрицательным значением показателя собственного оборотного капитала. В норме он должен быть выше нуля. То есть текущие активы должны превышать краткосрочные обязательства.

Отрицательное значение собственных оборотных средств указывает на финансовую нестабильность компании. Но такой критерий нельзя применить ко всем отраслям. Существуют предприятия, которые успешно функционируют даже с отрицательным показателем. Например, небезызвестная компания из отрасли быстрого питания, McDonalds. Сверхбыстрый операционный цикл почти сразу преобразует запасы в денежную выручку – отрицательное значение собственных оборотных средств не ощущается.

Коэффициент обеспеченности затрат собственными оборотными средствами – результат сопоставления последних с величиной запасов. Оптимальное условие и индикатор финансового благополучия – превышение собственного оборотного капитала над запасами.

Дело в том, что материальные запасы – наименее ликвидная часть оборотного капитала. Поэтому должны погашаться собственными средствами и/или за счет долгосрочных обязательств.

Анализ и оценка финансового состояния предприятия ЧП «Черняк»

Рассчитаем величину нормальных источников покрытия запасов (НИПЗ) по формуле 2.2 :

(2.2)

на конец 2010 г.: -99,9 + 157,9 = 58,0 тыс. грн

на конец 2011 г.: 20,0 + 172,6 = 192,6 тыс. грн

на конец 2012 г.: -163,9 + 281,0 + 30,8 = 147,8 тыс. грн

Таким образом на предприятии наблюдается положительная тенденция к увеличению величины нормальных источников покрытия запасов, так за первый период произошло увеличение нормальных источников покрытия запасов на 134,6 тыс. грн, за второй период некоторое уменьшение — на 44,8 тыс. грн, общее увеличение за два года составило 89,8 тыс. грн.

Рассчитаем долю нормальных источников покрытия запасов в текущих активах по формуле 2.3 :

(2.3)

на конец 2010 г.: 58 * 100 / 297,0 = 19,5%

на конец 2011 г.: 192,6 * 100 / 733,4 = 26,3%

на конец 2012 г.: 147,8 * 100 / 745,2 = 19,8%

Доля нормальных источников покрытия запасов в величине текущих активов имеет тенденцию к увеличению за первый период на 6,8%, за второй период произошло уменьшение доли на 6,5%, общее увеличение за два года составило 0,3%. Это значит, что по состоянию на конец 2012 г. только 19,8% оборотных активов финансировалось за счет нормальных источников привлечения запасов.

Рассчитаем долю нормальных источников покрытия запасов в запасах по формуле 2.4 :

(2.4)

на конец 2010 г.: 58 * 100 / 121,6 = 47,7%

на конец 2011 г.: 192,6 * 100 / 271,0 = 71,1%

на конец 2012 г.: 147,8 * 100 / 317,0 = 46,6%

Во всех периодах нормальные источники покрытия запасов не полностью покрывали величину запасов, т.е. запасы финансировались по состоянию на конец 2012 г. только на 46,6% за счет нормальных источников.

Таблица 2.5 — Показатели финансовой устойчивости предприятия ЧП «Черняк»

Показатель

На конец 2010 г

На конец 2011 г

На конец 2012 г

Изменения

2011 г. по сравн. с 2010 г

2012 г. по сравн. с 2011 г

СОС, тыс. грн

-99,9

20,0

-163,9

+119,9

-183,9

З, тыс. грн

121,6

271,0

317,0

+149,4

+46,0

НИПЗ, тыс. грн

58,0

192,6

147,8

+134,6

-44,8

Доля СОС в оборотных активах, %

2,7

Доля НИПЗ в текущих активах, %

19,5

26,3

19,8

+6,8

-6,5

Доля НИПЗ в запасах, %

47,7

71,1

46,6

+23,4

-24,5

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7 8

Прочтите другие статьи по экономике

Человеческий капитал как ключевой фактор развития общества
Перспективы мировой экономики в XXI в. определяются характером перехода стран к новому этапу развития производительных сил: от индустриальной стадии, где доминировало крупное механизированное машинное производство, к постиндустриальной, где будут превалировать сфера услуг, наука, обр …

Особенности проведения экономической политики в открытой экономике Республики Беларусь
экономика беларусь валютный курс Происходящие в Республике Беларусь экономические преобразования и реформы ставят перед научной теорией и практикой ряд актуальных проблем, от решения которых зависит достижение макроэкономического равновесия. К ним относятся и проблема системного формир …