Портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции: немного теории

Что такое инвестирование в общих чертах понятно каждому. Это финансирование за счет собственного капитала разных направлений, проектов, покупка активов с целью их дальнейшей перепродажи и получения с этого прибыли.

Блок внимания: Например, Вы купили участок. Если он приобретен Вами для личных нужд – это пассив, т.е. имущество, с которого Вы не получаете никаких доходов. Даже, напротив, имеются расходы в виде налоговых обязательств. Если же Вы купили земельный надел, чтобы потом продать дороже, то такую покупку уже можно считать инвестированием.

Портфельное инвестирование – это вложение средств в ценные бумаги. В этом его принципиальное отличие от других видов: из всех возможных активов (недвижимость, сырье, драгоценные металлы и пр.) финансисты вкладывают деньги именно в акции, облигации, векселя.

Прибыль при этом начисляется за счет процентов по вкладам и дивидендов по акциям. Вкладчик в таком случае не управляет активами, но, как держатель акций, становится частичным собственником компании эмитента. Этот факт и дает право получать свою часть от прибыли организации, а при наличии внушительного количества бумаг – иметь свой голос в Совете директоров.

Основами портфельного инвестирования, отражающими сущность, являются следующие особенности:

  • Портфельный инвестор – это субъект, которым может являться (выступать) как юридическое, так и физическое лицо. Т.е. любой из нас может приобрести ценные бумаги той или иной организации, если они конечно нам по карману. Законодательно никаких ограничений в этом отношении нет, в отличие от права выпускать акции.
  • Приобретение бумаг происходит на особых финансовых площадках – биржах. Их продают по рыночной цене, т.е. за столько, сколько готовы за них отдать вкладчики. Конечная стоимость может быть завышена или занижена в связи с нынешними тенденциями. Но именно на разнице в цене Вы и будете зарабатывать.
  • При банкротстве компании владелец акций имеет право на свою долю оставшегося имущества, пропорциональную числу имеющихся ценных бумаг. Правда, претендовать на нее можно будет только после того, как организация погасит все свои долги.
  • Владение акциями позволяет получать доход различными способами: за счет получения дивидендов, процентов от прибыли, спекуляции на рыночной стоимости бумаг. Кроме того, можно поставить себе и глобальные цели, например, приобретение со временем контрольного пакета и существенное влияние на управление компанией.

Опытные брокеры рекомендуют вкладывать деньги сразу в несколько компаний, а также в разные виды ценных бумаг, так как к портфельным инвестициям относятся и акции, и облигации, и ваучеры, и казначейские билеты.

Составляя портфель, придерживайтесь определенных принципов:

  • ликвидности – способности быстро выручить за приобретенный актив деньги при продаже;
  • диверсификации – распределении имеющихся средств по разным компаниям и направлениям для снижения рисков и повышения доходности;
  • консервативности – для новичка существенный процент от вклада должен приходиться на бумаги максимально надежных компаний.

Каждый брокер знает, что абсолютно безопасного инвестирования не бывает, всегда есть риск потерять деньги. Но при грамотно составленной стратегии и продуманном распределении средств, можно добиться высокой вероятности того, что капитал не только сохранится, но и приумножится. Например, если средства распределены между устойчивыми, но мало прибыльными государственными бумагами, часть положена на депозитный счет, то даже если прогорит наш авантюрный пакет, мы все равно останемся в плюсе. При таком консервативном подходе речь идет даже не о вероятности потери капитала, а о вероятности снижения дохода.

Блок внимания: Для начинающих финансистов оптимальная структура и теория портфельных инвестиций – это отнесение не более 30% от планируемых вложений на рискованные акции. Известная истина, чем больше доходность – тем выше риски, но, чтобы грамотно на этом зарабатывать, надо «набить руку».

Отличие прямых и портфельных инвестиций

При прямом инвестировании вкладчик проявляет большую активность при реализации проекта, в который он вложил деньги. Например, если он спонсирует развивающийся стартап или приобрел долю в уставном капитале компании и теперь принимает финансово важные решения. При этом сферы, на которые распространяется внимание инвестора, могут быть самыми разнообразными.

Несмотря на то, что суть в обоих случаях одна и та же – вложение средств с целью получения от этого дополнительной прибыли, – все же между этими видами финансовых операций существуют значительные различия:

  1. Финансовые портфельные инвестиции – это прежде всего вложение капитала в ценные бумаги, тогда как у прямых, выбор направлений гораздо шире – ПИФы, новые проекты, производства, альтернативные инструменты (драгоценные металлы и камни, антиквариат, произведения искусства и пр.).
  2. По объему прямые вклады всегда больше и масштабнее портфельных, соответственно и доходность от них больше.
  3. Сроки окупаемости при непосредственном участии инвесторов обычно больше, чем при пассивном владении набором акций. Они могут меняться с течением времени, из-за чего требуют постоянного контроля со стороны вкладчика.
  4. Как правило, ценные бумаги имеют высокую ликвидность по сравнению с другими видами активов. Это одно из самых существенных преимуществ содержания портфеля.
  5. Еще одним немаловажным достоинством рассматриваемого нами вида вложений, которое вытекает из предыдущего, является возможность инвестора в любой момент уйти с рынка. Для этого достаточно просто продать свои акции. При прямом типе, спонсор зачастую должен дожидаться определенного момента, чтобы не потерять не только возможную прибыль, но и основной капитал.

Мы обозначили различия между этими двумя видами вкладов, но Вы должны понимать, что они легко превращаются один в другой. Например, прямой инвестор в какой-то момент может оставить управление компанией и стать в стороне, как простой держатель акций, тогда как портфельный, – выкупить существенный процент бумаг организации и начать принимать активное участие в ее жизнедеятельности.

Возможные риски

Наш профессиональный опыт позволяет заявлять, что абсолютно безопасных вложений в акции не бывает. Всегда есть вероятность того, что случится непредвиденная ситуация, и даже самые надежные инструменты рухнут и не оправдают потраченных на них средств.

Поэтому очень важно максимально близко к реальности спрогнозировать, как поведут себя те или иные ценные бумаги в определенном временном отрезке. На сегодняшний день активно развивается целая наука, которая занимается таким учением – рискология. В самом ближайшем будущем у нее будет большое практическое применение. Согласно ее теориям, риск – это не всегда потеря, зачастую это просто упущенная выгода.

Основными рисками портфельных инвестиций являются:

  • Неудачный выбор активов. Новичку самостоятельно бывает очень трудно определить, куда стоит вкладывать деньги, а какие акции прогорят. Поэтому очень важно хорошо промониторить данный рынок, понаблюдать за тенденциями. А самым надежным способом будет обращение к профессиональному брокеру.
  • Неправильно выбранное время. Чтобы быть на высоте надо придерживаться принципа «покупай, когда все продают, и продавай, когда все покупают». Однако такой подход требует определенной смелости и опять же стратегического мышления, которое позволит построить нужную программу действий.
  • Непредвиденные расходы. С ними сталкиваются даже опытные акулы брокерского дела. Их сложно или практически невозможно предугадать. Профилактикой таких неприятностей будет покупка активов в максимально стабильных компаниях (это государственные ценные бумаги и так называемые «голубые фишки» – акции топовых фирм).
  • Инфляция. От роста цен в нашей стране никто не застрахован. Выходом из ситуации может стать приобретение иностранных ценных бумаг. На заграничных акциях не так сильно отражаются такие колебания, однако такие вклады требуют больших знаний и опыта, чтобы они приносили доход.
  • Скачки процентной ставки. Колебания на бирже часто приводят в ужас новичков, и те стараются поскорее сбыть свои бумаги, теряя при этом прибыль в будущем.

Альтернатива портфельному инвестированию

Портфельные инвестиции осуществляются в сфере ценных бумаг и включают различные виды (акции, облигации, векселя, фьючерсы) в форме капитальных вложений. Но далеко не каждый может разобраться в таком деле самостоятельно, а услуги профессиональных брокеров стоят недешево.

Мы нашли отличную альтернативу таким вкладам.

Блок внимания: Спортивный беттинг предоставляет отличные возможности при минимальных рисках. Наш клиент, Федор Иванович, начинал вкладывать с минимально возможной суммы – 10 000 рублей. Получив уже через три месяца первый результат в 3 000 сверху, он сначала не поверил, даже звонил нашим менеджерам и перепроверял данные. Теперь он инвестирует более 100 000, немалая часть из которых – прибыль, полученная от результата сотрудничества с нами.

Мы остановили свой выбор на трех направлениях. Это:

  • Арбитражный беттинг – это разница между ценой покупки и ценой продажи ставок на спорт в различных букмекерских конторах.
  • Инсайд-беттинг – грамотное использование инсайдерской информации о составе игровых команд и других деталей предстоящих матчей, которую мы умеем правильно применять.
  • Кортсайдинг – основан на том, что мы узнаем о результатах соревнований чуть раньше букмекеров, что позволяет нам извлекать выгоду из ситуации.

Что такое портфельные инвестиции

Существует несколько трактовок понятия «инвестиционный портфель», одним из которых является определение, специфицирующее его, как тип вложений для дальнейшего получения прибыли в количестве начисляемых процентов или дивидендов. Его главная особенность – отсутствие возможности у вкладчика управлять компанией, в который были вложены его средства.

Рост цены является результатом повышения прибыльности, а минимизация рисков – грамотного распоряжения и управления капиталом. Инвесторы с опытом предпочитают финансировать несколько проектов и использовать различные виды активов. Это тоже своего рода страховка от убытков и не окупаемости инвестиций.

Рассмотреть данную ситуацию можно следующим образом, к примеру, вкладчик инвестирует часть собственного капитала в ценные бумаги серьезных компаний, известных в мире и гарантирующих выплаты установленных договором дивидендов. Такое решение приравнивается к банковскому вкладу, когда клиент оформляет депозит в государственном финансовом учреждении на определенный срок и по условиям соглашения имеет право на получение процента от общей величины вложений.

Если у вкладчика существует целый перечень или несколько активов, то это и есть набор финансовых инструментов. Как и любой другой вид вложений, он должен приносить своему хозяину прибыль. Именно данное явление считается основополагающей целью инвестиционного портфеля, который предназначен для предоставления пассивного заработка. Однако необходимо учитывать, что уровень доходности от вложений зависит от вида выбранных активов, их цены и предусмотренного процента прибыли. Кроме того, существует еще один фактор, оказывающий воздействие на выручку – это сфера деятельности компании или направление разработанного проекта.

Можно сказать, что ведущей задачей акционера при формировании группы финансовых инструментов является образование по всей структуре капиталовложений полноценного баланса между уровнями доходности и риска. Также задача инвестора заключается в постоянном мониторинге динамики изменения финансовых рынков, а именно – стоимости и прибыльности.

Виды портфельных инвестиций

Определить ведущие разновидности капиталовложений поможет классификация, которая включает в себя три параметра. Все портфельные инвестиции акций делятся по следующим признакам:

  • ввиду инвестиционной деятельности;
  • степени риска и доходности;
  • способу получения прибыли.

Очередность распределения совокупности ценных бумаг по уровню риска и доходности выделяет два важных вида:

  • Консервативный. Он подразумевает финансирование различных организаций конкретной или нескольких сфер деятельности, которые отличаются повышенной производительностью и надежностью.
  • Диверсифицированный. Категория предполагаются разнообразие как в одном типа активов, так внутри финансовых инструментов. К примеру, за текущий период вкладчик может получить высокую прибыль от акций, а за следующий – от облигаций или опционов.

Если рассматривать такой показатель, как инвестиционная деятельность, то можно выделить его три основных типизации:

  • Консервативный вид. К нему относятся инвесторы с внушительным капиталом или вкладчики, не желающие рисковать собственными средствами. Такому подходу характерно капиталовложение по программе, предусматривающей минимум рисков. Кроме того, в состав консервативного портфеля входит надежные и малоприбыльные ценные бумаги, цель которых заключается в предоставлении небольшого, но стабильного дохода или сохранности материальных средств с учетом инфляции.
  • Агрессивный вид. Такой подход дает возможность инвестору получить максимальную прибыль при наличии высоких показателей риска. В портфеле инвестиций отсутствуют консервативные активы, при этом его значительную часть составляют акции или другие ценные бумаги новых и быстроразвивающихся предприятий.
  • Умеренный вид. Программа предусматривает сохранение баланса между значениями риска и доходности. В этом случае портфельный инвестор задействует достоверные и малодоходные активы, а также высокорентабельные и рискованные ценные бумаги. Характерным отличием данного типа является присутствие высокой ликвидности агрессивной доли портфеля.

Беря во внимание такой показатель, как способ получения прибыльности, то здесь можно отметить следующие виды групп финансовых активов:

  • Ростовой портфель. Его суть заключается в начислении дивидендов владельцу за счет роста стоимости ценных бумаг, причиной которого стало развитие организации-эмитента. Существует три вида ростового портфеля: консервативный, агрессивный и умеренный.
  • Доходный портфель. Более прибыльные инвестиции, так как в состав включены финансовые инструменты, предоставляющие высокий процент доходности вне зависимости от роста их стоимости. Такая ситуация может возникнуть, если компания, акции которой приобрел предприниматель, не требует дальнейшего территориального развития, вследствие чего заработанные средства распределяются между вкладчиками.

Принцип формирования портфеля инвестиций

В набор финансовых инструментов акционера могут входить ценные бумаги компании и проектов различных отраслевых сегментов. Кроме того, для него свойственно претерпевать изменений в объеме, структуре и параметрах в зависимости от критериев, оказывающих воздействие на прибыльность вкладов. Владелец свободного капитала, желающий стать обладателем пассивной прибыли, самостоятельно создает инвестиционный портфель, а также принимает ключевые решения по заключению контрактов, в частности купле-продаже акций или облигаций. Среди основных принципов его формирования стоит отметить следующие показатели:

  • Надежность активов. Устойчивыми и безубыточными инвестициями считаются те, на прибыльность которых не оказывает воздействие обвалы цен на финансовом рынке или нестабильная экономическая ситуация в стране. Однако акционер должен помнить, что надежными инструментами считаются малодоходные и неликвидные активы. Приводя пример, стоит отметить векселя – ценные бумаги государства, которые имеют низкий процент доходности, но высокий уровень неуязвимости.
  • Постоянство прибыли. Все знают, что капиталовложения должны отличаться высокой или средней степенью доходности. Однако дивиденды от финансирования должны обладать стабильностью и нерушимостью.
  • Ликвидность. Данный параметр подразумевает предоставление возможности оперативно и без существенных убытков продать активы или рефинансировать их в более выгодный инвестиционный проект. Однако как показывает практика, финансовые активы с высокой ликвидностью характеризуются максимально большими рисками.

Акционер, формирующий портфель, обязан обладать всеми выше рассмотренными показателями. Именно поэтому при капиталовложении рекомендуется взвешенно подойти к выбору активов различных сфер деятельности.

Как рассчитать риски и доходность портфеля активов

При формировании группы определенных финансовых инструментов инвестор полагается на два основных критерия: уровень риска и ожидаемую прибыльность. Опасность потери капитала при вложении средств в ценные бумаги может быть двух типов: систематической и несистематической. Появление систематического риска может быть связано с общеэкономическими и рыночными изменениями, которые оказывают непосредственное воздействие на все финансируемые инструменты. Если говорить о несистематических рисках, то их уникальность заключается в способности влияния на инвестируемые активы конкретной компании.

Снизить степень систематического риска невозможно, однако есть шанс произвести измерение воздействия рынка на прибыльность ценных бумаг. Величину опасности олицетворяет параметр бета, который характеризуется чувствительность актива к преобразованию доходности. Учитывая его показатель можно путем количественной оценки определить уровень риска с учетом ценовых изменений на всем рынке. Стоит отметить, что чем выше данное значение для ценных бумаг, тем мощнее увеличивается их цена при росте рынка.

Снизить значение несистематического риска поможет формирование диверсифицированного портфеля, который будет включать в себя огромное количество разнообразных акций и других ценных бумаг. Используя раздельный анализ активов, на основании полученных показателей можно определить уровень доходности и риск всего набора финансовых инструментов. При этом абсолютно неважно, какой стратегический подход был выбран для инвестиционного портфеля: ставки на повышение или понижение, ротация сегментов конкретной отрасли или следование за рынком.

Проведение точного расчета показателей требуется финансовым руководителям для выбора максимально эффективных активов, которые будут соответствовать их инвестиционной политике. Кроме того, на основании таких значений можно создавать портфели ценных бумаг различных типов. Каждый начинающий или профессиональный менеджер должен научиться определять ожидаемую прибыльность активов – это одно из важных условий инвестиционной деятельности.

Преимущества и нюансы портфельного инвестирования

Это финансовая сфера имеет как сильные стороны, так и подводные камни, которые должен учитывать каждый капитала вкладчик. Среди достоинств портфельных инвестиций стоит отметить следующие показатели:

  • Высокая ликвидность. Способность быстро вернуть вложенные средства является главным преимуществом группы финансовых активов. Так, инвестировав определенную сумму в ценные бумаги с высокой или средней ликвидностью, у вкладчика есть возможность получить хорошую прибыль с минимальными рисками.
  • Доступность. Этот параметр характеризует публичность рынка акций для всех желающих. Для ведения финансовой деятельности инвесторы могут использовать различные объемы продаж и механизмы образования цен. Кроме того, нет нужды составлять статистику при установлении стоимости активов, так как данная информация открыта для всех пользователей сети. Найти ее можно на официальном сайте Московской биржи.
  • Простота использования. Совершить сделку может каждый предприниматель, имеющий необходимую сумму денежных средств, при этом ему не нужно будет уделять им особого внимания. После финансирования компании-эмитента акционер может на определенное время забыть о ценных бумагах, не принимая участия в их управлении, однако регулярно получая дивиденды, которые перечисляются на счет в банке.
  • Доходность. Так как активы не что иное, как финансовые инструменты, то за их использование можно получить большую прибыль. Наиболее рентабельным типом являются акции, от которых владелец может получать как установленный процент, так и выплаты при продаже активов по значительно увеличенной цене.

Несмотря на то, что инвестиции являются пассивной формой прибыли, обладатель ценных бумаг может приумножить свой капитал в несколько раз при грамотном распоряжении портфелем финансовых активов. Однако у его положительных сторон существует ряд недостатков, представленных следующими значениями:

  • высоким уровнем риска;
  • необходимостью проведения анализа ситуации рынка;
  • требованием хорошего знания финансовой сферы.

Неумелое вложение собственного капитала в ценные бумаги может привести к его потери. Следовательно, чтобы добиться успеха необходимо не только наличие определенных навыков, но и умение правильного построения причинно-следственных схем.

В заключении стоит отметить, что портфельные инвестиции являются эффективным и устойчивым источником дохода, который доступен для всех владельцем свободного капитала. Отличие рассматриваемого типа вложений от прямых инвестиций состоит в отсутствие возможности влияния или управления вкладчиком компанией-эмитентом. Его роль заключается во вложении средств и получении дохода.

Портфельный инвестор

Смотреть что такое «Портфельный инвестор» в других словарях:

  • ПОРТФЕЛЬНЫЙ ИНВЕСТОР — Portfolio investor Инвестор, заинтересованный в максимизации прибыли непосредственно от ценных бумаг, а не в контроле над предприятием. К портфельным инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании и т.д. Словарь… … Словарь бизнес-терминов

  • Инвестор — (Investor) Инвестор это лицо или организация, совершающее вложения капитала с целью получения прибыли Определение понятия инвестор, частный, квалифицированный и институциональный инвестор, особенности работы инвестора, известные инвесторы,… … Энциклопедия инвестора

  • ПОРТФЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ — (англ. portfolio analysis) – оценка состояния совокупности активов, служащих инструментом сохранения капитала инвестора и получения им дохода. При проведении П.а. менеджеры частных и институциональных инвесторов обрабатывают значит. массивы… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

  • Портфельные инвестиции — (Portfolio investment) Портфельные инвестиции это совокупность ценных бумаг, принадлежащих одному инвестору, вкладываемые в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Определение, класификация и виды портфельных инвестиций, риски,… … Энциклопедия инвестора

  • Браудер, Уильям — В Википедии есть статьи о других людях с такой фамилией, см. Браудер. Уильям Браудер William Browder … Википедия

  • Браудер, Билл — Билл Браудер William Felix Browder Билл Браудер в студии BBC World Service Дата рождения: 1964(1964) … Википедия

  • Билл Браудер — William Felix Browder Билл Браудер в студии BBC World Service Дата рождения: 1964(1964) … Википедия

  • Браудер Билл — Билл Браудер William Felix Browder Билл Браудер в студии BBC World Service Дата рождения: 1964(1964) … Википедия

  • Дзержинск (Нижегородская область) — Город Дзержинск Герб … Википедия

  • Сахалин-2 — У этого термина существуют и другие значения, см. Сахалин (значения). Логотип проекта «Сахалин 2» «Сахалин 2» нефтегазовый проект, реализуемый на острове Сахалин на … Википедия